前瞻熱點:偏光片供需缺口巨大

偏光片是顯示面板的重要組成部分,可控制特定光束的偏振方向。LCD中的偏光片起到濾光成像的作用,需要上下兩層,少了任何一張,液晶顯示模組都不能顯示圖像,而只能發出白色的光。OLED中應用的偏光片的作用是消除外界環境光的反射,只需要一層。

偏光片技術門檻較高,市場主要被LG化學、住友化學、日東電工等幾大廠商壟斷。2019年韓國偏光片產能居全球第一,占比約為35%,日本占比約占27%,中國產能約占21%。目前我國偏光片的自給率仍然很低,中國偏光片的供應存在較大缺口,國產替代空間較大。

LCD產業轉移+OLED產能增長使得偏光片需求空間巨大。LCD方面,隨著韓國廠商的退出和國內幾條高世代線的投產,我國LCD產能占比大幅上升。根據測算,滿產情況下國內LCD偏光片需求達3.82億平米,在建產線仍有0.69億平米的需求。

OLED方面,中國OLED產能快速增長,近五年CAGR為45.6%。未來幾年,京東方、信利、維信諾等將分別有六代線實現量產,國內OLED產能有望迎來爆發式增長。根據測算,滿產情況下國內OLED偏光片需求達1064萬平米,在建產線仍有3267萬平米的需求。

總體來看,偏光片需求穩步增長,但當前我國偏光片仍依賴進口,供需缺口巨大,偏光片國產化需求迫切,材料端的國產企業預計將迎來發展良機。

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編輯:gifberg

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