集成電路和軟件產業新政印發 “中國芯”及國產軟件再迎大機遇

國務院日前發布了《關于新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展若干政策的通知》(下稱“若干政策”),從財稅、投融資、研究開發、進出口、人才、知識產權、市場和國際合作共八大方面給予兩大產業極大的政策支持。分析人士認為,集成電路及軟件發展將注重“質量”提升,《若干政策》發布正當其時,意味著我國集成電路及軟件產業有望邁進新的“黃金十年”。

多項措施支持產業發展

自2000年以來,國務院持續出臺扶持政策,支持軟件和集成電路產業發展,《鼓勵軟件產業和集成電路產業發展的若干政策》和《進一步鼓勵軟件產業和集成電路產業發展的若干政策》印發以來,集成電路及軟件行業產業規??焖贁U大,為經濟社會信息化水平的提升提供了有力支撐。而未來十年,產業發展需要更加注重“質量”的提升,集成電路需要在基礎工藝、設備、材料等方面實現全產業鏈突破,軟件行業則需要在基礎軟件領域形成自主生態,平安證券認為,此次《若干政策》的發布十分及時。

在此次發布的《若干政策》中,國務院制定了出臺財稅、投融資、研究開發、進出口、人才、知識產權、市場應用、國際合作等八個方面37項政策措施。未來國家將以新型的舉國體制發展集成電路等關鍵核心技術。

最新政策與2011年政策相比有了較多變化,在財稅政策上,對于集成電路生產企業,新增“制程小于28nm集成電路企業,經營期在15年以上,第一年至第十年免征企業所得稅;對于集成電路設計、整備材料、封裝、測試和軟件企業,第一年至第二年免征企業所得稅,第三年至第五年按照25%的法定稅率減半征收企業所得稅。對于重點集成電路設計企業和軟件企業,由“兩免三減半,接續年度10%稅率”改為“五年免稅,接續年度10%稅率”。同時對部分集成電路生產企業免征進口稅。

投融資政策方面,新增“鼓勵復合條件的企業發行債券、公司債券、短期融資券和中期票據等”;“加大對集成電路產業的中長期貸款支持力度”。

此外,在IPO政策方面,《若干政策》明確,支持符合條件的企業在科創板、創業板上市融資;加快境內上市公司審核流程;通暢相關企業原始股東的推出渠道。研究開發政策方面,《若干政策》提出,構建社會主義市場經濟條件下關鍵核心技術攻關新型舉國體制;積極利用國家重點研發計劃、國家科技重大專項等給予支持。

兩大主線把握投資機遇

在投資建議上,方正證券建議關注“中國芯”和“中芯國際產業鏈”的機遇以及軟件產業機遇。A股上市公司中滿足擁有28nm及以下產線的公司為中芯國際。中芯國際作為國產晶圓代工龍頭,近年和大陸國產設備、材料、設計廠商密切合作,成為了國產IC產業生態的“航母型公司”。公司2019年底增資“北方集成電路技術創新中心”,與國產設備、材料廠商共同迭代產品,構建國產IC生態。

對于“中芯國際產業鏈”投資標的,方正證券從上、中、下游進行了詳細分類,首先是上游半導體設備,包括刻蝕機:北方華創、中微公司;光刻機:上微集團、華卓清科;PVD:北方華創;CVD:北方華創、中微公司、沈陽拓荊;離子注入:中科信、萬業企業;爐管設備:北方華創、晶盛機電;檢測設備:精測電子、華峰測控、長川科技;清洗機:北方華創、至純科技、盛美半導體;其他設備:芯源微、大族激光、銳科激光。上游半導體材料包括大硅片:滬硅產業、中環股份;靶材:江豐電子、阿石創、隆華科技、有研新材;高純試劑:上海新陽、江化微、晶瑞股份、巨化股份;特種氣體:雅克科技、華特氣體、南大光電;拋光材料:安集科技、鼎龍股份;光刻膠:南大光電、飛凱材料、容大感光、晶瑞股份;其他材料:神工光伏、菲利華、石英股份。

其次是中游代工及封測有關標的,方正證券建議關注華虹半導體、粵芯半導體、華潤微電子、長電科技、通富微電、華天科技、晶方科技、深科技。

最后是下游設計有關標的,方正證券建議關注CPU:中科曙光、瀾起科技、中國長城;GPU:景嘉微;FPGA:紫光國微、上海復旦;IP:芯原股份,寒武紀;EDA:芯源景;指紋識別:匯頂科技、兆易創新;攝像頭芯片:韋爾股份、格科微、匯頂科技;存儲芯片:兆易創新、國科微、北京君正;射頻芯片:卓勝微、三安光電、紫光展銳;數字芯片:晶晨股份、樂鑫科技、瑞芯微、全志科技;模擬芯片:圣邦股份、韋爾股份、匯頂科技、3PEAK;功率芯片:斯達半導、士蘭微、捷捷微電、晶豐明源。

國產軟件蓄勢待發,在經歷了華為和Matlab被禁用事件后,軟件國產化尤其是基礎軟件國產化迫在眉睫?!度舾烧摺分幸呀浢鞔_提出嚴格落實知識產權保護制度,大力培育軟件領域企業。中國國產軟件廠商已經深耕多年,隨著相關支持政策落地,未來軟件產業將迎來快速發展。

對于軟件產業投資標的,方正證券建議關注應用軟件方面,包括辦公軟件:金山軟件、用友網絡、中國軟件;行業軟件:廣聯達、華宇軟件。安全軟件方面,包括終端安全:北信源、中孚信息、衛士通;網絡安全:啟明星辰、天融信、綠盟科技?;A軟件方面,包括操作系統:中國軟件、天津麒麟;數據庫:中國軟件、南大通用、太極股份;中間件:中國軟件、東方通;服務器:浪潮信息、中科曙光;虛擬化:深信服、浪潮軟件、同有科技。

中信證券認為政策推出利好整體集成電路板塊,重點受益標的建議關注制造:中芯國際、華虹半導體;設備、材料、封測端:北方華創、長電科技、滬硅產業等;設計類龍頭公司如兆易創新、瀾起科技等。 記者 何玉曉


編輯:newshoo
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